江苏神通：低空发动机预期差较大

江苏神通是一家国内领先的核电阀门企业，其主要产品包括核电球阀和蝶阀，同时涉足能源石化阀门和冶金阀门的研发、生产和销售。2023年，公司的营收达到21.33亿元，同比增长9%，归母净利润为2.69亿元，同比增长18%。

江苏神通的两大发展亮点是核电阀门和低空发动机领域。在核电阀门方面，由于我国核电项目的核准和新建加速，预计自2024年起，公司核电阀门的收入确认将进入一个快速增长的阶段。公司在核电阀门领域拥有显著的市场份额，自2008年以来，已获得90%以上的核级蝶阀和核级球阀的订单。

在低空发动机领域，江苏神通参股19.9%的鸿鹏航空是国内领先的低空活塞发动机制造商。鸿鹏航空的D160活塞发动机是目前亚洲地区唯一通过EASA适航认证的活塞航空发动机。鸿鹏航空计划在2024年三季度在珠海建成符合EASA适航标准的活塞发动机产线，预计当年即可达到年产500台的能力。

投资方面，预计江苏神通在2024年、2025年和2026年的收入将分别达到25.46亿元、30.82亿元和37.68亿元，归母净利润分别达到3.61亿元、4.54亿元和5.77亿元，显示出公司良好的增长潜力。基于这些预测，给予江苏神通“增持”的评级。

这些信息反映了江苏神通在核电阀门和低空发动机领域的强劲发展势头，预示着公司未来的业绩增长和市场潜力。