苹果阿里合作促AIDC

苹果阿里合作，AIDC产业链受益

据最新消息，苹果公司开始与阿里巴巴集团携手，针对中国iPhone用户推出全新的人工智能功能。此前，苹果在AI大模型方面主要与OpenAI合作，为海外用户提供ChatGPT等服务。此次与阿里的合作，旨在通过更具吸引力的软件功能，提振在中国市场的销售业绩。目前，双方已共同开发的AI功能正等待有关部门审批。

与此同时，阿里巴巴宣布将2025年的资本开支上调至约1000亿元，预示着国内AI领域的军备竞赛已正式拉开帷幕。这一举措无疑将极大地推动阿里在算力及AIDC（人工智能数据中心）方面的建设需求，尤其是考虑到中国区苹果用户数量庞大，约在1亿至1.5亿之间。

随着AI技术的加速普及，整体算力需求有望迎来指数级增长。在此背景下，国内腾讯、阿里、百度等科技巨头或加大投入，以缩小与竞争对手的差距。预计2025年国内推理侧AI算力资本将持续超预期增长。

投资建议方面，投资者应重点关注有望充分受益于国内外AIDC产业链的优质标的。其中，与阿里深度绑定的中恒电气因独供数据中心HVDC而备受瞩目。此外，腾讯约80%-90%的数据中心也采用直流方案（同样使用中恒电气产品），这将使其充分受益于国内CSP（云服务提供商）厂商AI资本开支的加速增长。

除中恒电气外，电源及相关部件领域的麦格米特、欧陆通、蔚蓝锂芯、江海股份等也值得关注。同时，在国产AIDC中，柴发环节因供不应求而具备涨价逻辑。目前，下游CSP客户更倾向于采用进口发动机构成的柴发机组，而海外头部发动机厂产能有限，国内科泰、泰豪等头部OEM厂商已锁定相应产能。在AIDC扩建潮下，产品供不应求的局面有望持续，从而推动价格上涨。因此，科泰电源、泰豪科技、潍柴重机等公司也值得关注。

此外，变压器领域的金盘科技、明阳电气以及液冷领域的英维克、申菱环境、高澜股份等也是值得投资的优质标的。

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