DeepSeek面临挑战机遇

DeepSeek影响深远，算力与制裁并行

DeepSeek降本成效显著，算力需求却持续高涨，追逐永无止境。DeepSeek-R1的推出，推动大模型厂商更加专注于算法优化，而算力则更多地用于支持模型参数的扩张。在AGI（通用人工智能）终局到来之前，算力的需求似乎永无止境。

与此同时，中美AI差距正在逐渐缩小，但DeepSeek却面临来自美国的制裁风险。美国国防部、国会、海军、NASA以及德州政府已相继禁止在政府设备上使用DeepSeek。据每日经济新闻报道，美国国会正计划提出新法案，将下载DeepSeek视为犯罪行为，最高可判处20年监禁。这标志着中美在AI领域的竞争愈发激烈，而DeepSeek-R1的发布则进一步凸显了中美AI差距的缩小趋势。

面对美国的制裁压力，DeepSeek或将转向国产AI供应链。据测算，DeepSeek-R1模型的训练若采用国产AI芯片，将需要约10~15万颗。目前，昇腾、摩尔线程、沐曦、天数智芯等国产AI芯片厂商已经完成了对DeepSeek-R1的适配和支持。预计随着美国对DeepSeek的限制进一步加强，国产AI供应链的需求将进一步提升。

此外，日本也紧跟美国步伐，对半导体相关物项实施出口管制，并将多家企业列入“最终用户清单”。这一举措将进一步强化中国自主可控的趋势，并加速国产设备及零部件、材料的渗透率。

在此背景下，建议关注以下领域及企业：中芯国际等先进制造企业；茂莱光学、福晶科技等光刻机概念企业；北方华创、中微公司等半导体设备企业；富创精密、先锋精科等设备零部件企业；芯碁微装、盛美上海等先进封装企业；以及寒武纪、海光信息等算力和相关芯片企业。这些企业在国产AI供应链中扮演着重要角色，有望受益于DeepSeek制裁及自主可控趋势的加强。

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