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光模块:关税升级预期无需多虑,把握二季报行情

光模块:关税升级预期无需多虑,把握二季报行情 重申潜在的关税升级预期对光模块基本无影响:1)光模块的关税基本都传导给客户,上一轮贸易战光模块关税最高到15%,后减半至7.5%,业绩层面没有影响;2)不同于上一轮贸易战,当下光模块厂商海外工厂产能已放量,从占比看ZJXC23年海外出货或达30%,24年有望到50%。XYS和TFTX24年也陆续在海外有产值释放,后续将进一步提升。如若关税制裁升级,企业可转移产能来避税。3)光模块/光器件产业是北美云商AI算力升级扩容的核心配套产业,从模块封装到无源器

韭讯更新 2024年07月04日 18 点赞 11 评论 2823 浏览

光模块大涨：业绩好估值低，产业趋势最强

🥇【天风通信】光模块大涨：业绩好估值低，产业趋势最强，印证我们6-7月AI高潮行情判断，继续大力推荐！ 事件：前期我们反复推荐，建议逢低布局迎接6~7月份AI算力高潮行情，沪深300指数5月31日至7月1日跌幅3.23%，期间中际旭创涨幅26.41%、新易盛涨幅27.40%、天孚通信涨幅7.24%，大幅跑赢沪深300，印证我们6-7月AI高潮行情判断，建议继续逢低布局积极进攻！ 🔥7月1日截止收盘，天孚通信+8.37%、中际旭创+5.09%、新易盛+4.53%、铭普光磁+4.06%、光迅科技

韭讯更新 2024年07月02日 26 点赞 25 评论 7860 浏览

看好国产智造、国产算力等国产替代板块

工业企业利润持续改善，国家再推央企自主可控，国产替代步伐加速。据统计局数据，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额27543.8亿元，同比增长3.4%。其中，有色金属冶炼和压延加工业利润同比增长80.6%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长56.8%，通用设备制造业增长1.8%，黑色金属冶炼和压延加工业亏损增加等。单月份来看，5月份规模以上工业企业实现利润同比增长0.7%。 国家支持中央企业加大核心技术攻关，促进科技成果产品化应用推广。2024年6月26日，国务院国资委党委召开扩大会议，

韭讯更新 2024年07月02日 16 点赞 15 评论 10014 浏览

🌟7.1日以中际旭创、新易盛、天孚通信为代表的光通信板块强势大涨

🌟7.1日以中际旭创、新易盛、天孚通信为代表的光通信板块强势大涨，体现出市场在中报季即将来临拥抱高景气赛道的信心。一直以来我们坚定看好AI算力板块，当前位置依旧坚定推荐。 🔥仅限于训练？显然不是。过去市场普遍认为infiniband才是通信网络最核心的需求，其本质是认为只有训练集群需要高效网络，对于推理则普遍认为并不需要。更庞大的推理需求，所需要的百万卡超大规模gpu集群，对通信网络而言是全新的大规模增量市场，我们认为英伟达布局以太网也是为了顺应下游云厂商客户的需求的发展，客观而言，AI推理

韭讯更新 2024年07月02日 101 点赞 114 评论 7874 浏览

谷歌发布Gemma2开源大模型（270亿参数），继续看好AI之光

【天风通信】谷歌发布Gemma2开源大模型（270亿参数），继续看好AI之光 🔥事件：6月28日，谷歌面向全球研究人员和开发人员发布 Gemma 2 大语言模型，共有 90 亿参数（9B）和 270 亿参数（27B）两种大小。相比较第一代，其推理性能更高、效率更高，并在安全性方面取得了重大进步。谷歌表示为 Gemma 2 重新设计了整体架构，实现卓越的性能和推理效率。 🌹我们对此梳理如下： 🥇二代模型与一代相比较： 🚩模型版本：Gemma 2拥有两个版本，分别是90亿（9B）参数版本与2

韭讯更新 2024年07月01日 11 点赞 0 评论 6656 浏览

GB200产业链近期加单消息不断，关注服务器、光模块、铜连接2025年业绩弹性

根据台媒《经济日报》6月24日报道，英伟达GB200与B系列芯片获得客户大量导入，呈现供不应求盛况，先前大举追加台积电先进制程投片后，追单效应蔓延至后段封测厂。此前《经济日报》亦报道鸿海继取得大份额英伟达GB200 AI服务器组装代工订单之后，独占GB200关键元件NVLink Switch订单。近期GB200产业链加单消息不断，关注服务器、光模块、铜连接2025年业绩弹性。 工业富联：工业富联AI服务器相关业务覆盖上游的GPU模组、基板及AI服务器设计与系统集成，具备服务器前端到后端的全套解决

韭讯更新 2024年06月26日 32 点赞 47 评论 5503 浏览

一文梳理英伟达产业链龙头

一，英伟达登顶全球股王 去年6月13日，英伟达市值达到1万亿美元； 今年2月23日，突破了2万亿美元大关； 今年6月5日，突破3万亿美元大关。 当地时间6月18日，英伟达日内涨3.51%，总市值3.335万亿美元，超过微软、苹果，成为全球股王！ 3.3万亿美元是什么概念呢？比很多国家股市总市值还高。德国股市总市值是2.2万亿美元。真的是“富可敌国”。 二，英伟达的投资价值分析 其实英伟达，微软和苹

韭讯更新 2024年06月25日 110 点赞 0 评论 25260 浏览

海风行业有望逐季改善，持续重点推荐光模块

海风行业有望逐季改善，持续重点推荐光模块【中信建投通信】S中际旭创(sz300308）S S天孚通信(sz300394）S S新易盛(sz300502）S S工业富联(sh601138）S 核心观点： 1、近期国内海风业主方积极招标，江苏海上风电项目有望于近期重启。我们预计2025年末我国海上风电装机量有望超60GW。当前海缆公司在手订单充足，23Q3起有望进入交付旺季。此外，海外海底电缆需求爆发，欧洲对于海风一直有着宏伟的规划，近期明显提速，海外公司产能不足利好国内有出海能力的海缆厂商，如中天

韭讯更新 2024年06月25日 0 点赞 0 评论 3987 浏览

6月23日 市场小作文研报精选

(网络纪要，审慎参考，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除。） 🔥🔥周末超预期事件汇总 🔶1、三大交易所IPO受理全部恢复。 🔶2、国家防总办公室等6部门联合会商，针对性安排部署重点地区防汛抗旱工作。说明水灾严重，对水利工程有刺激。 🔶3、华为开发者大会多点开花，重塑鸿蒙生态，纯血鸿蒙从内到外实现全栈自研，预计8月面向消费者启动Beta升级，四季度推出正式版，有点超预期。利好华为鸿蒙产业链。 🔶4、美国将限制中国对人工智能和科技领域投资，日本加入制裁队伍。国产替代势在必

韭讯更新 2024年06月24日 30 点赞 35 评论 11136 浏览

光模块事梳理

基于光模块近期调研结论，个股梳理中际旭创：明年预计1.6T光模块出货量在400-500万只，800G出货量在800-1000万只。旭创在1.6T市场上预计占有50%的份额，主要供应给英伟达GB200大机柜和谷歌。旭创在1.6T产品上采用了硅光方案。明年利润预计在70-80亿元，市场预期已相对明确，与英伟达业务紧密相关。新易盛：明年新易盛将为mellanox代工，可能获得50%的份额，导致天孚和Fa

韭讯更新 2024年05月22日 2 点赞 2 评论 7171 浏览