产业动态与投资建议

产业动态与投资建议

近期，恒立液压成为本周边际变化最大的T链标的。公司在12月9日向海外客户送样了直线执行器，包括完整的电机、行星滚柱丝杠、轴承、编码器等组件，且在1月新增了20套直线执行器的送样请求，预计未来还将增加更多型号。此外，公司已到位8台内螺纹磨床，单日产能约150根，并计划在2025年新增10台以上设备，以应对量产后可能面临的产能挑战。

在机器人领域，宇树于1月16日晚发布了G1的走路和跑步视频，展现出高度拟人的运动能力，甚至超越了特斯拉此前发布的室外行走视频。G1在石块、土坡、阶梯、斜坡等复杂场景中均能自如运动，且在出现失误时能在极短时间内调整平衡，稳定性和平衡性表现出色。

此外，凌云光全资子公司元客视界在光学动捕领域占据国内龙头地位，其设备形式销售包括镜头、软件系统和粘贴点位，单套均价适中。2024年，元客视界在人形机器人领域的收入达到千万元级别，客户涵盖宇树、优必选、腾讯、京东、小米以及学校等。动作捕捉设备市场正等待特斯拉视频或GTC大会涉及数据采集相关的催化事件。

汇川技术在投资者互动平台上透露，正在开发人形机器人的零部件产品，如电机、驱动、执行器模组等。同时，凯尔达完成对凯维力传感的控股，布局多维力/力矩传感器领域，核心产品为基于MEMS技术的六维力/力矩传感器。

从投资角度来看，T链为量产做准备的节奏明显提速，2025年最大的变化仍将是T的量产。确定性标的的行情会反复演绎，而接下来的一系列催化事件，如马斯克透露的第三代产品更新、宇树有望发布的灵巧手、3月15日的英伟达GTC大会以及5月的特斯拉股东大会等，将为行情的持续性提供有力支撑。

因此，我们重点推荐以下标的：在T链中追求确定性，关注恒立液压、绿的、三花、拓普、北特、鸣志；在NV+国内链中追求卡位和稀缺性，关注兆威、中坚、伟创、安培龙、汉威、雷赛、中大力德、奥比、柯力等。

作者利益披露：原创、不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者不持有相关标的。

声明：文章观点仅为作者个人研究意见，不代表韭淘中心观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。