【纪要】今世缘(603369)交流纪要20241107

我们今天这个电话会议，我们先这样，因为考虑到大家也都比较熟悉了，那我们就不请王总跟大家做介绍了。我们就大家关心的问题先请我们组李耀来先提几个问题。李耀，好，谢谢马哥，王总然后我这边也汇集了一些市场中比较关心的热点问题，统一先跟您请教一下。首先我们看到三季报增速非常领先，在这样一个外部经营压力下，就是增加的一个环境下，确实非常不容易。大家也确实很感兴趣，我们这个三季度究竟是如何执行的这个产品战略，包括我们这个区域的战略，是如何执行的这个比较成功的，这块你看能不能跟大家简要分析一下，谢谢。谢谢朱总，谢谢李总，谢谢各位老师，各位朋友。发言人 02:23其实您这个问题是比较难回答。因为其实我们正常都是讲什么，就是用兵法银，就是你不太容易，这个你不可能确定你自己就能在竞争中就一定能够胜利。但是这个能够做到什么呢？只能够做到越做越好。我们从竞争的角度就是把自己各个方面越做越好。其实我们没有太多的改变，我们更多的还是说这个省内要坚持氢氨氮。我们清安还是比较扎实的有效果的。发言人 02:57竞争力现在是我们感觉到明显提升。我们在省内的这个市占率提升还是很明显的。虽然说这个就是增速有所下降，就整体增速有所下降。其实我们感觉这个还是受到大的环境的影响，就大的消费不振，更多的是受这方面的影响。但我们觉得这个市占率还是体现了，整个竞争能力也是增强了。发言人 03:28省外这一块，省外突破也还是坚持相对聚焦，聚焦到周围省份，聚焦到重点市场，省外突破也初见成效。我们今年同比增长是32.73%，还是整个增速还是比较高的，但是基数还比较小，还有很长的路要走。这个大的方面就是从战略上讲，我们还会坚持当前的这种战略，还会坚持做省内金恩。我们认为金安仍然还有很大的空间。在省外的话，当然省外也还是要坚持战略定力，还要有定力。这个还是要相对聚焦周边市场，聚焦中美市场，基本还是这么一个站的。发言人 04:25谢谢李总，谢谢王总，谢谢王总。确实我们通过草根调研也发现，公司的市占率在前三季度应该说是突飞猛进。我们认为其实这个也是得益于咱们的应该说是渠道力，包括我们产品结构都非常契合当下的这个消费趋势。就是站在当下的话，大家其实也特别关注，短期的一个经营方略。因为我们确实也看到，整个四季度来讲，包括明年的一季度，一方面基数比较高，另一方面就是这个消费力还比较低迷。咱们公司在这个呃短期跟长期的增长目标这块儿，有没有一个大概的一个展望跟这个分析，想跟您请教一下，谢谢。对，其实三季报出来以后，我们看到整个行业大家分数都下来了。他更多的其实更多的我们感觉还是中秋消费非常的低迷，主要原因还是装修消费低迷。发言人 05:34其实我们到到这个国庆再来观察的时候，已经有所好转。我个人的判断，我觉得今年中秋应当是一个低谷，然后应当是发生了一些应当是一个转折点。但是这个点它不会是突然之间就是一种V型反转，它不会的，它有可能是一种，也不一定是什么U型底或者L型。发言人 06:04那我的感觉是什么呢？它会是逐步回升的，但是这个势能没有那么足，我们要有可能需要有一定的耐心，有可能要等到实际消费真正好转的话，就比较明显的话，还是要到明年，可能要明年三季度到。我觉得到今年春节，大家就会明显感觉到，就是感觉到比那个就体感上会比今年中秋要好很多。从数据反应就是说数据反应回升可能要到明年三季度会比较明显一些。大概就是这展望是就是这么一个展望。至于我们自身的目标，我们会会根据市场实际情况实事求是来制定，也实事求是的去调整。发言人 06:58明白，谢谢王总。对，确实是我们感觉到今年这个三季度，尤其中秋是一个低谷。那就是说从基数因素上来看的话，明年的三季度之后也降下来了，所以大家可能普遍是这样去预期。站在这个点的话，我们关注到，其实咱们的经销商队伍还是非常团结给力的。我们看到有些经销商在这个回款上就是非常的积极，尽管现在确实这个现金压力有一些。发言人 07:31那么在这个当下的环境下吧，我们想跟公司请教一下，如何权衡咱们这个渠道的这种经营的这种弹性，跟我们自己的这样一个增长的一个需求，就是如何平衡这两点，想听一下王总的看法，谢谢。我们在我们在今年已经调整了这种收款政策，已经是我们对收款多少已经是不是太太苛求。但是在在发货这一块，还是发货进度还是有一定的这种要求的，要相对权衡的。再权衡一下报表数据和这个实际市场情况。市场情况我们理解的是什么？发言人 08:17现在开始大家都在降速，降速以后肯定是进入一个库存去优化的一个过程。但是去优化它不会一下子全部去掉。因为根据这个根据方方面面给出来的这种调研信息，基本上这个渠道库存多一点的时候，基本上能够达到两三个月。两三个月其实是两个月。如果说真的把一下子消化两个月库存的话，那压力也是蛮大的。两个月他也是达到了16% 7的占比，在年度的16期。这个可能是说一下子当期是在哪一个季度消化可能是受不了的，甚至于一个年度都未必能够完全解决掉。但是它会解决多少呢？比方说原来的假设原来是三个月，那你降到两个月，这个降幅大家会体感就会明显舒服很多。发言人 09:12基本上是这样的，就我们会会考虑到给经销商讲述卷在什么地方，让他明显感觉到这个体感很很舒适，也不会一下子就完全把说这个终端库存就全部消化掉，大概我们会做这么一个权衡。明白，谢谢王总。我们也确实观察到公司这边比较体谅这个经销商的这样一个感受。我们觉得这个其实也可以解释，就是为什么我们在这个核心市场的市占率还能继续提高了一个新的阶段这是一点。大家最近也确实比较关注，应该说行业呈现两个特征，一个是产品结构还在下探，这是行业性的一个问题。另外，就是部分的区域性企业，它会通过一个高占有的模式，就是通过费用去换这个份额。面对这样一个竞争的话，我们在后续怎么考量我们的一个产品跟费用投放的这样一个方向？就这块想听一下您的看法，谢谢。发言人 10:29这个问题其实前期主要是参与竞争的这些领导，他们也都看得很透。谁都知道这样竞争下去就是恶性的，这种竞争对大家都不利的，大家的费用率都在增长。到后来的这种业绩增速，靠这种刺激根本不行。其实是相互都是相互伤害。你搞你一波他搞一波，基本上到后来从竞争的角度来讲，教育大部分都被抵消了。发言人 11:09现在各个行业我不是各个行业，就是我们看到我们这个行业里面大部分厂家都在调整这种节奏，都在考虑库存的去化。我觉得这是非常好的一个现象。这样以后将来不是说要损害消费者的利益，而是说这个竞争会进一步的趋向于良性。会做更多的从从这个拉长板补短板的角度去做，而不是完全针对谁。明白，我觉得这个将来氛围会好一些。是我们也感觉到就是现在来讲，大家也逐步的达成共识了。就从这个费用力度上来讲，也是没有必要去做这种恶性的竞争。发言人 12:07我们这个会议，就下一阶段我再提一些针对财报的大家比较关注的问题。在此之前的话，这个会议秘书麻烦播报一下这个提问方式，后面我把这个时间可以再交给一些重点的投资者。会议秘书，你播报一下提问方式，谢谢。大家好，如需提问，请在话机上按星一键等候，先按星号键，再按数字一，请您在听到提示音后开始提问，谢谢。发言人 12:39对，王总，我这边就是还有几个财报的问题，大家确实比较关注，尤其是我们这个重点股东，他可能分析的比较细。首先是我们看到，区域上我们也披露了前三季度的增长情况。确实淮安跟南京应该说出乎意料保持的非常领先的一个增长。其次就是这个苏中，苏中地区还是比较有弹性的。发言人 13:04这块是因为客观原因，是基础比较好，还是咱们主动去平衡了这个区域的这种增长情况。这块就是大家想跟你比较一下，我的理解是南京其实还是受到竞争的，这个就是竞争的压力还是比较大的。所以南京他这个投入应当是有所增加的，也就导致了这种因为投入我们大部分都是这个货值处理的，所以导致南京的增速是相对下来的，是比较低的。发言人 13:45而我们在在淮安这个地方，我们就是用金刚的方法形成了一种势能，也就是处在一直处在上升期。他更多的还是我们通过网格化的这种梳理，找到了精耕的这种落脚点，也就是抓的比较精准。所以导致我们真正导致环境增长相对比较快的那都是原来的相对来讲不是特别强的地方。比方说V九这些，就是高端的V三这些在在这边就是在淮安增长就会增长的就会多一些。他们更多的是是从产品的角度，是这些方面增长度。那从那个。从那个区域角度，其实内部它也有区域，内部区域我们比方说原来的什么蓝山县什么的，它就是相对弱一些。发言人 14:57现在我们既然找到了这种薄弱环节，我们就加强对工作的这种针对性。可能针对那个地方就多做了一些工作，就导致导致这个效果他就有所显现。至于书中，我们前期交流的时候，我多次强调书中仍然没到，就是没到那个份上，他仍然处在成长期。发言人 15:23它是由整个市场的这种生命周期来决定的。从产品生命周期来讲，这产品的生命周期，它也是有几款产品对他们来讲还是处在相对来讲还处在快速上升期。更多的还还是还是这些客观原因造成的，并不完全是说谁努力谁不努力。就是到了刚好到了一个爆发一个阶段，就跟我们人长身体一样是吧？他很小的时候，好像长得也没那么快，刚好到这到十来岁对吧？到十三四岁这一段，它每年都是涨得快的时候，一年能长超过10公分。那你到后来的话，它定型以后它就不涨了。对，所以我们也要尊重这种规律。发言人 16:18明白，就是我想补充一点，王总我们看到我们在苏中、苏南跟苏北三个地方的，一个是市占率它有差别，另外一个就是产品结构上差异还比较大。那苏南就可能微信会强势一些，那么在苏中苏北的话，咱们就开戏强势一些。咱们是如何做好这个产品结构跟区域布局的一个匹配度的，或者说后续有没有说可能我去平衡一下这个结构，比方说这个苏北我加一下微信，然后苏南我去把结构看一看。其实我们更多的是顺应市场，我们现在还没做到太多的说在引导市场上面说，对吧？你引导市场也做一点，但是就是从效果来讲，我们更多的是要顺应这个市场的管理。(节选）