铜缆信息更新

铜缆信息更新 1.价值量： 32awg、非物理发泡工艺，大概率对应Overpass 2、Quantum-800X（蓝色）；25（26）、27awg、物理发泡工艺，大概率对应背板线、Overpass 1（粉色）、柜外线；平均单米价格约1-1.5美金/m，低于我此前预期2-3美金/m，并未出现新品溢价。 2.单位利润：各家工艺、物料采购、人工费、折旧、报废率等不同，净利率目前普遍在40%+，高于我此前预期的30%。平均单米净利润约3元/m，良率升至95%以上后或升至3.5-4元/m。 3.其他热门问题： Q：LTK降价竞争？ A：否，并非单一厂家或SS刻意压价，实际各家差异不大。 Q：供需结构改变？ A：由于32awg不需物理发泡工艺，该料号不存在供给瓶颈；新款Rosendahl产出率超预期，可达150m/分钟；故综合来看各家供给能力均可上修，供需格局由大幅紧缺转紧平衡，总量视后续NVL72/36/18实际销售情况。 Q：份额问题？ A：预期无变化，供给能力依然是潜在份额的基础，待10月后下游排产放量且稳态时再观测更有意义。 Q：年降幅度？ A：考虑到本次定价整体偏低，并未出现新产品所给与的短时充分溢价，预计后续年降幅度为常规的5%。 Q：影响上游导体？ A：不影响，加工费已谈定，基本是伴随需求逐步起量只增不减。 上述为个人观点，仅供参考，实际情况以公司口径为准。