2024.8.25

短线华为鸿蒙、海思超预期带来板块高潮，同时衍生至一些其他华为相关例如服务器、折叠屏和汽车。高标华强同时被赋予了深圳改革、消费电子和黑悟空题材标签，基本上覆盖了近期人气题材，具备了总龙头气质。周一板块大概率分歧，华强最理想放量换手上板，不易加速。黑悟空周末Steam在线人数没有破前高，但销售数据官方宣布破1000万，甚至有传1500万份。不过周五板块不少资金已经介入，周一大概率兑现。周五尾盘西部大开发不少资金已经拿了先手，板块小高潮。题材本身不算新，具体解读重点是美丽西部建设、清洁能源基地，观察周一环保、新能源叠加西部是否会加强。

指数继续沿着下沿，由于净卖出限制和gjd托底市场处于阴跌状态。

周末另一重要事件就是美联储主席鲍威尔JacksonHole发言，要点如下：

“1、基本明确9月降息板上钉钉，符合预期。CME利率期货计入9月降息25bp概率65.5%，降息50bp概率34.5%

2、美联储关注点从物价转向就业，基本宣布抗击通胀胜利（说通胀预期已经被锚定wellanchored），对就业市场评估为不再过热、已经平衡，以及风险在上升。

3、未提及未来降息多少，依然要看数据，降息50bp目前看还不现实，至少要看下个月非农数据。鲍威尔也不认为失业率上升是就业市场恶化，认为主要是更多人进入劳动力市场和招聘放缓。对就业市场态度是：观察和警觉，必要时全力应对，但并没有过度担忧。

市场一度反应积极，美债利率和美元大跌，美股和黄金大涨，体现为对鲍威尔最终确认降息的鸽派表现的应激反应。但随后有所降温，毕竟这些已经在预期之内，要知道两周前市场一度预期美联储要紧急开会连续降息50bp。方向是确定和积极的，程度是充分计入的。“市场已经有了一定预期，下一个预期是25bps还是50bps。估计短时间黄金有获利调整可能性。当然美联储本身就有相当强烈的讨好mz党的动机，保持市场稳定的动力对他们来说优先度很高，所以从JH会议结果来得出美联储向华尔街投降（其实是mz党）的结论并不为过。