2024.7.14

周末最大新闻就是刺杀事件，现在舆论导向很明显是特朗普获胜概率大幅上升，这里简单分析一下对市场的影响。主要集中在出口、新能源、自主可控和贵金属（通胀）这几个方面。

首先事件引发的逻辑就是大概率上任后会延续上次加关税的政策，不少出口逻辑会大幅受损。中信宏观点评如下：

“回顾上一轮贸易摩擦，美国对华整体关税从3%上升至19%，拖累我国出口约1个百分点，并倒逼“美国加征关税+低附加值”行业出海外迁。

审视本轮特朗普关税计划，特朗普的全球关税计划或难实施，但对华推出高关税具备一定可能性。

根据我们测算，特朗普提出的对中国商品征收60%关税的计划若落地，静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点，对外贸企业盈利空间冲击较大静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点（实际影响会小于该值），对外贸企业盈利空间冲击较大，倒逼企业出海进一步加速。” 

这个比较直接因为现任美国政府主要打压中高端制造业对于低端制造业不太在意，特朗普属于一刀切，出口逻辑受损是比较明显的。