洛阳钼业
【中信证券金属】金钼股份深度报告
【中信证券金属】金钼股份深度报告：价格快速上行带动钼业龙头业绩高速增长 ?钼行业分析：供给端看，国内短期新增产能有限，2026年后将随着沙坪沟钼矿等项目投产而逐步增加供应，海外钼资源则以铜钼伴生矿为主，受制于矿山品位下滑影响产量料将持续收缩，我们预计2024-2025年全球钼产量为27.91/28.36万吨，分别同比-1.9%/+1.6%。需求端看，钢铁占据钼下游70%以上应用，随着含钼不锈钢需求提升及风电等新能源领域带动，我们预计2024-2025年全球钼消费量将达到29.16/29.85万吨
洛阳钼业大跌点评：好的买点
【民生金属】洛阳钼业大跌点评：好的买点 1、市场总是缺乏有定力的人：我是经历过2016年的螺母蹦迪并购，也经历了180亿定增（兴业保荐承销），8年前的洛阳钼业和当下的洛阳钼业我都经历过（6月在刚果金调研，洛阳钼业矿山4天行程），理解螺母脱胎换骨的变化：#人和理念的改变，正厚积薄发！ 2、不用太纠结铜价，铜价大风险没有，建信下半年冶炼厂活不下去会减产！ 3、特朗普交易短期情绪更重，长期依然看好受益海外供应链重构带来的区域经济体预期的商品！ 4、钴的价值完全没有提现，历史性大底！ 5、路漫漫，其修远
