5月30日盘前早报，热点事件
No.1盘前热点事件 一、国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》 要求2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右。 节能降碳：雪迪龙、启迪环境、先河环保、龙源技术 1、铝：严格落实电解铝产能置换，从严控制铜、氧化铝等冶炼新增
比亚迪
汽车零部件东南亚出海梳理240712
全文摘要 新能源车出口总量已超120万辆，其中欧洲市场占比重大，而东南亚市场销量约为11万辆，中国品牌在该地区的销量超过8万辆，特别是在泰国市场表现强劲。东南亚市场因新能源渗透率低而被视为国内主机厂拓展的重要区域，其提供的增长空间与中国企业的出口机遇相对欧盟市场的贸易壁垒形成了鲜明对比。 主机厂如比亚迪、长安、长城等及其零部件供应商在东南亚地区不断扩大生产规模，尤其是在泰国设立工厂以满足市场需求，如长城收购并改造了原美国通用泰国工厂，拟达成8万辆产能。此外，还有企业在马来西亚、泰国等地推进生产基
比亚迪-16：复盘90年代的丰田出海（1），思考对当下比亚迪的启示-0716
【tf电新】比亚迪-16：复盘90年代的丰田出海（1），思考对当下比亚迪的启示-0716 ——————————— 日本于1985-90年产生了严重的资产价格泡沫，90年代起开始经历泡沫破灭、“失去的10年”，股价及房价大幅下跌。在此过程中，日经225指数下跌52%，丰田汽车上涨113%，走出了显著的超额收益。 我们认为当时的丰田与此刻的比亚迪有相似之处，宏观较为低迷、国内市场饱和背景下，需要出海寻求更多的机遇，我们通过复盘丰田思考对比亚迪的启示。 1、 股价复盘：超额收益率的来源？ 90-00：
【比亚迪】海豹登录日本，出海强势，持续推荐
事件：根据比亚迪日本官网，公司将在日本推出海豹车型，定价528-605万日元（人民币24.05-27.55万元）。高端化&全球化高歌猛进。公司技术标签深入人心，海洋-王朝-腾势&方程豹-仰望，高端化路径清晰，品牌力持续向上。海外市场，公司东盟、南美、欧洲的渠道+产能同步拓展，纯电&混动车型相继导入，增长空间大，关税影响有限。未来对标海外合资车企，盈利中枢有望持续提升。 DM5产品力强，国内基
比亚迪出海专题：欧洲放量路径几何？
天风·电新 | 比亚迪出海专题：欧洲放量路径几何？ 我们认为比亚迪未来在欧洲的放量路径：首先是替代市场需求大、贸易壁垒较低的HEV（日系为主）、MHEV（欧系、日系、美系），其次是经济性弱的PHEV（格局分散）、关税高的BEV（美系、欧系），最后是本土保护强的油车。为何是这样的替代路径？我们从渗透率、竞争格局、经济性三个角度分析。 1、空间：HEV在欧洲渗透率快速提升 24年1-5月HEV的渗透率达到21.6%，其中13.1%为轻混车，HEV整体相较23年的19.8%提升1.8pct，而BEV的
7月2日热点前瞻：脑机接口/新能源车/特高压/维生素/存储等
今天热点前瞻 （备注：不一定会被市场认可，也有可能会高开低走，需要谨慎） 脑机接口 工信部脑机接口标准化技术委员会筹建方案公示，成立后工作计划包括：优化完善标准化路线图、加快关键技术标准研制、推动标准宣贯实施。 （创新医疗、诚益通、翔宇医疗、三博脑科等） 汽车产业链 中国多家新能源车企发布的最新销量数据大超预期。其中，比亚迪6月新能源汽车销量34.17万辆，同比增长35%；赛力斯汽车6月销量41457辆，同比增长超631%；蔚来汽车第二季度交付57373辆汽车，超交付指引，同比增长144%。理想
科力装备：汽车玻璃总成组件小巨人！全球四大汽车玻璃名企加持！涵盖：特斯拉蔚小理哪吒零跑等！
科力装备：汽车玻璃总成组件小巨人！全球四大汽车玻璃名企加持！涵盖：特斯拉蔚小理哪吒零跑等造车新势力！ 科力装备：汽车玻璃总成组件小巨人！全球四大汽车玻璃名企加持！涵盖：特斯拉蔚小理哪吒零跑等造车新势力！公司产品除了被广泛应用到宝马、奔驰、奥迪、通用、大众、丰田、本田、日产、三菱、福特、克莱斯勒、沃尔沃、红旗、吉利、长城、比亚迪、广汽、长安、奇瑞、现代、起亚、标致、雪铁龙等传统汽车品牌外，还被广泛应用到特斯拉、蔚来、理想、小鹏、哪吒、威马、零跑等新能源汽车品牌。基于行业定位和成长性给予40亿脱水估
特斯拉：Q2电车交付略好于预期、储能大超预期，25年开启新周期、强烈推荐特斯拉产业链
Q2电车交付略超预期、新车型和智能化开启新周期。24Q2公司交付44.4万辆新车，同比降4.8%，环比增14.8%，产量41.1万辆，同环比-14.4%/-5.2%，略好于市场预期。新车型稳步推进，6月Cybertruck达到周产量1300辆（年化6.8万辆），电动卡车Semi的量产计划马斯克6月正式批准，8月Robotaxi将发布；智能驾驶方面，北美FSD 12.4于6月30日向车主推送，进一步降低人工干预次数，国内FSD落地加速落地。我们预计24年销量微增值180-200万辆，25年下一代廉
电动车中期策略：大浪淘沙，拐点初现
【东吴电新】电动车中期策略：大浪淘沙，拐点初现S宁德时代(sz300750)SS比亚迪(sz002594)SS亿纬锂能(sz300014)S 24年国内电动车本土超预期、出口及海外低于预期，全球仍维持20％增长；海外26年新车周期，预计重回增长。维持24年中国销量25％增长至1180万辆预期，其中本土市场受益于混动超预期 （占比提升至43％＋），预计增长26％至1040万辆，而出口由于关税提升下修至140万辆，增长20％；并预计25年增长18％至1400万辆，整体渗透率提升至近50％。欧洲24年
