中国海油
【纪要】中国海油(600938)交流纪要20240710
中国海油，作为一家领先的原油勘探生产企业，在碳中和背景下预计将继续维持供需平衡，并受益于积极的资本开支和预期中的产量增长，从而支撑其长期成长。市场普遍认为2024年油价会下跌，而分析却预测油价将在70至90美元/桶之间保持高位，这主要归因于欧佩克+的良好减产执行、美国产能增长受限以及全球经济的回暖。尽管当前市场对中国海油的估值增长持谨慎态度，分析指出该企业具备较高的ROE和股价上涨潜力，特别是考虑到无风险利率下行和银行保险资产荒的大环境，这强调了其海外产能占比约30%。面对高位油价，中海油预计2
