【财通机械佘炜超团队】机器人大涨点评：定点量产节奏渐进，产业链静待0-1重大突破！

【财通机械佘炜超团队】机器人大涨点评：定点量产节奏渐进，产业链静待0-1重大突破！

事件：10月22日，据传近日Tesla往Tier1传达首批Optimus具体量产目标，并召开核心供应商大会，人形量产节奏逐步清晰。

#预计T年底完成定点、量产节奏或将提速。

据传T将在26Q3实现年产15万台目标，并于近日向核心Tier1传达数千台机器人生产目标。

根据6月T股东大会，马斯克计划25年实现限量生产+ 26年软件定制机器人全方位渗透人类生活。

AI+机器人赛道长坡厚雪，规模化量产即将迎来0-1突破，后期产能预计迎来指数级别增长。

#近期产品更新迭代显著、机器人赛道催化不断。

近期，除了T通过WeRobot/X平台视频宣示产品领先性以外，国产包括优必选发布Walker S1、开普勒发布K2、宇树G1跳远距离破纪录等，产品性能升级显著；10月24日特斯拉迎来Q3业绩会、小鹏在其科技日将官宣第二代人形机器人，叠加近期具身智能研发持续突破，人形机器人产业从内而外均日趋成熟。

#怎么看下一阶段智能机器人行业的投资节奏： 1）AI的映射最好的硬件方向就是智能机器人，这一点毋庸置疑，发布会真机展示超预期，我们认为特斯拉已经具备在未来一年商用化初代机器人的基本条件，继续建议投资者重点布局；2）从节奏上看，虽然此前机器人板块预期发布会相对于市场有超额涨幅、当前仍处于震荡回调期，鉴于四季度下定点、订单的概率越来越大，我们仍建议积极配置机器人产业链核心标的。

标的层面，我们仍然提示对机器人标的的选择聚焦痛点部件和增量环节的“新机会”，板块仍处于扩散期，但需要尤为关注公司核心能力和与T的相关性。

我们认为当前投资的聚焦点在于丝杆这一价值量和难度最大的关键部件，其次是新型减速器、传感器等。

建议标配两大集成商三花、拓普，重点把握北特科技，贝斯特，东华测试，银轮股份，恒立液压，柯力传感，安培龙，震裕科技，田中精机，五洲新春等标的。