洁美科技速评：1H24公司归母净利润增速超20%，关注离型膜下半年进展

【申万电子】洁美科技速评：1H24公司归母净利润增速超20%，关注离型膜下半年进展 事件：1H24公司实现营收8.39亿元，同比增长17.75%；归母净利润实现1.21亿元，同比增长20.88%；扣非净利润达1.18亿元，同比增长达19.64%。2Q24公司营收达4.76亿元，同增17.66%；归母净利润实现0.68亿元，同比下降1.24%。中报业绩符合预期。 🏮【景气度向好】受消费电子下游需求复苏影响，以及新能源、智能制造、5G商用技术等新增长点的拉动，公司稼动率稳步提升，订单量持续回升并保持平稳。1）截至1H24，公司毛利率同比提升3.3pct，电子封装薄型载带同比提升3.57pct，封装胶带同比提升7.55pct；2）若剔除2Q23接近2000w的汇兑受益，2Q24净利润同比增长超20%。 🏮【离型膜打开成长空间】1）获三星小批量正式订单，预计下半年有望中批量稳定出货；2）已规划产能约10亿平米/年。广东肇庆离型膜产能由原计划的年产能 1 亿平米提升至2 亿平米，。离型膜一期年产能 1亿平米项目试生产后已经开始向周边客户进行送样测试，第二条离型膜生产线正在进行生产调试。 🏮【产品结构优化，海外布局持续推进】公司纸质载带全球市占率超50%+：1）已在马拉西亚设厂，23年7月在菲律宾设立全资子公司，积极布局东南亚。2）持续优化产品结构，持续增加高精密压孔纸带专用设备，提高高附加值产品如打孔纸带、压孔纸带的产销量。 申万电子团队：杨海晏/杨紫璇等