被动元件:AI创新拉动新一轮需求增长+国产替代加速,被动新一轮大周期开启。MLCC:仍处于需求疲软的背景下,24Q2三环、风华业绩均大幅超出市场预期,随着AI终端(手机、PC、服务器)加速渗透,将拉动行业规模快速增长。我们重点推荐:

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