韭讯更新

投资晨报 2024.07.06 星期六

证监会等六部门:坚决打击和遏制重点领域财务造假。严肃惩治欺诈发行股票债券、虚假信息披露、挪用募集资金和逃废债等行为;严厉打击系统性造假和第三方配合造假;加强对滥用会计政策实施造假的监管;强化对特定领域财务造假的打击力度,依法惩治证券发行人、上市公司通过“空转”、“走单”等虚假贸易方式实施的财务造假。 税务总局:提升税费征管之效,聚焦重点税种、重点地区、重点企业、重点事项等强化精准监管,切实堵漏增收,把该收的税费依法依规收上来,同时守牢不收“过头税费”的底线,把握好工作时度效,切实为各类经营主体健

市场的两个恐惧症(天风证券)

一、国内(一)——市场的两个恐惧症 市场对当前经济存在两个“恐惧症”,第一个是担心地产的量价下行引发金融系统风险,第二个是担心出口在贸易摩擦的影响下大幅下行。之所以叫“恐惧症”,原因是叙事和现实之间存在差异。 市场对地产下行的恐惧挥之不去。一是恐惧于房价下跌—房地产变为负资产—居民断贷—金融风险爆发;二是恐惧于财富缩水—消费下滑—经济通缩—债务问题加剧—财富进一步缩水。 事实上,房地产的风险越跌越小。 (一)站在房地产行业的角度,既能看到库存去化、价格回归价值的过程,也有成熟市场作为参照 我们认

三中全会前瞻:这次值得重视的六大领域

作者:荀玉根,梁中华,侯欢   核心结论:①会议重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题。②发展新质生产力或注重新旧产业并重、因地制宜、资本支撑。③国企改革或把战略功能价值放在优先位置,民营经济的法治保障或有所加快。④新一轮财税改革或聚焦央、地再平衡,消费税改革或适时推进。⑤土地改革或把基础指标向优势地区倾斜。⑥房地产收储模式“去库存”值得关注。⑦高水平开放向制度型迈进。    新质生产力:新旧并重、因地制宜、资本支撑。新质生产力是符合“新发展理念的先进生产力质态”,产业布局上要改造提升

2024值得关注的7个产业趋势和8个政策主题

作者:张夏 (招商策略) 伴随不确定性消除、三大拐点确立以及经济复苏,当前 A 股市场投资价值凸现。展望2024年的产业投资,我们认为需要以高质量发展为核心,技术进步和数字化转型为抓手,景气、供需、预期为多重驱动,综合进行选取。从产业技术趋势的角度看,我们认为2024年需要关注7大产业趋势的投资机会:集成电路(半导体设备、半导体材料、存储),消费电子(MR、面板),汽车智能化(自动驾驶、智能座舱),AI+硬件(算力),AI+软件(大模型、垂直端应用、AIGC),机器人(减速器、零部件),金属(贵

先进封装助力产业升级,材料端多品类受益

作者:罗通,刘天文 (开源) 互连工艺升级是先进封装的关键,材料升级是互连工艺升级的基础 先进封装技术在重布线层间距、封装垂直高度、I/O密度、芯片内电流通过距离等方面提供更多解决方案,助力芯片集成度和效能进一步提升。通过凸块(Bumping)、重布线(RDL)、硅通孔(TSV)及混合键合等关键互连工艺,满足半导体行业快速发展中日益提升的集成化需求。而工艺的升级,往往会伴随着材料端的升级与需求的提升,国产先进封装材料方兴未艾。 先进封装带动半导体材料新需求,多品类有望受益 PSPI光刻胶:PSP

超越红利2.0(民生策略)

作者:牟一凌 4月以来,制造业边际走弱导致了资源股跑输了“红利投资”。1月份,我们提出了《超越红利》,认为无论是资源、电力还是基础设施,都是经济活动运转的重要消耗,均是我们的主要推荐;但随着当时经济活动的修复,应该在资源股中寻找更大弹性。而4月下旬以来,A股市场中资源股再度被红利超越:从行业收益率来看,银行+公用事业>煤炭+石油石化>有色金属。这一现象背后的原因是全球——国内制造业活动预期的边际走弱:4月以来国内实物工作量指数出现下滑,降息预期的回落也对海外的消费活动造成了一定的影响,美国补库动

安凯客车:自动驾驶颠覆出行方式,无人公交为阻力最小环节

无人公交,北京的政策里面公共交通是排在前面的,公交也不会像网约车对就业影响那么大,推动起来可能阻力小点 安凯L4级自动驾驶客车基于全新一代E6纯电动客车平台开发,采用最新的智能网联、车路协同等前沿技术,车辆通过激光雷达、摄像头、毫米波雷达进行感知融合,即可准确感知车辆运行障碍物进而规避,并能实时进行局部路径规划,实现高度自动驾驶。 启动、打转向灯、变道、刹车,整个过程流畅自然,车辆转弯时方向盘会自行转动,速度基本保持在30km/h左右,可容纳10多位乘客的宽敞车厢内,搭载了两块实时映射全息路况影

2024年值得关注的十大产业趋势

作者:张启尧,程鲁尧 引言:当前国内经济正从传统动能驱动转向新动能驱动,新动能是未来增长空间最为广阔的领域。以数字经济、AI、高端制造为代表的新动能方向近期产业催化不断,有望逐步映射到股市的投资机会中。我们筛选出2024年产业发展迎来重要变革、有望成为重要投资主线的十大产业趋势,供各位投资者参考: 一、算力:头部加速“内卷”,国产厂商正在崛起 AI芯片作为算力的硬件基石,在需求端和供给端的双重催化下,全球AI芯片市场规模预计将持续扩大,而我国自主可控的AI芯片发展势头迅猛,市场规模增速预计将快于

安凯客车:自动驾驶颠覆出行方式,无人公交为阻力最小环节

无人公交,北京的政策里面公共交通是排在前面的,公交也不会像网约车对就业影响那么大,推动起来可能阻力小点 安凯L4级自动驾驶客车基于全新一代E6纯电动客车平台开发,采用最新的智能网联、车路协同等前沿技术,车辆通过激光雷达、摄像头、毫米波雷达进行感知融合,即可准确感知车辆运行障碍物进而规避,并能实时进行局部路径规划,实现高度自动驾驶。 启动、打转向灯、变道、刹车,整个过程流畅自然,车辆转弯时方向盘会自行转动,速度基本保持在30km/h左右,可容纳10多位乘客的宽敞车厢内,搭载了两块实时映射全息路况影

铜连接器新方向:钌金属

三星半导体的高级工程师Jongmin Baek及其同事特别研究了如何优化铜所需的阻挡层和蚀刻停止层以提高整体性能。例如,在接触金属-间隔测试媒介中,该团队使用侧壁等离子体预处理将侧壁阻挡层厚度减少了三分之一,接触电阻提高了2%。 三星研究人员特别关注了通孔底部的阻挡层。因为金属通孔位于金属线上,这个阻挡层不需要作为电绝缘或扩散阻挡。它只是侧壁沉积的一个副产品,但它可以占到通孔电阻的60%以上。选择性沉积方法通常用于减少通孔底部沉积。在Baek的工作中,一种聚合物抑制剂相对于通常使用的自组装单层提