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债市午后大幅调整的原因在于央行宣布将于近期开展国债借入操作

【弘则固收】债市午后大幅调整的原因在于央行宣布将于近期开展国债借入操作,融券也就意味后续或将开展国债卖出,从喊话到实质性干预,对应的是央行干预态度的升级。 从核心诉求来看,央行担心的是长端利率下行过快的问题,即“机构大量买入长久期债券后,一旦利率反转,以目前金融机构的利率风险敞口,容易放大金融体系脆弱性”,也就是23年美国硅谷银行所面临的问题。 因此现阶段央行买卖国债的行为本质是一种预期管理,一来对部分机构博弈资本利得的投机意图进行敲打,二来避免一致性预期进一步放大,从而带动利率失速下行。这与海

金现代——商业航天

在航天航空领域,公司为客户提供定制化解决方案的同时,也为客户提供轻骑兵低代码开发平台、智慧识才大数据分析平台、CRM客户关系管理系统等通用软件产品。典型客户包括航天科技、航天科工、中国民航、山东机场等 在航天航空领域,公司为客户提供定制化解决方案的同时,也为客户提供轻骑兵低代码开发平台、智慧识才大数据分析平台、CRM客户关系管理系统等通用软件产品。典型客户包括航天科技、航天科工、中国民航、山东机场等 在航天航空领域,公司为客户提供定制化解决方案的同时,也为客户提供轻骑兵低代码开发平台、智慧识才大

【浙商电新】低空经济行业跟踪:景德镇、东莞大级别低空项目备案通过,产业进入落地阶段

【浙商电新】低空经济行业跟踪:景德镇、东莞大级别低空项目备案通过,产业进入落地阶段 #多地低空经济项目集中备案、项目建设年内有望启动 据江西和广东省投资项目在线审批监管平台显示,【景德镇高新区低空经济产业实训基地项目】和东莞【空天经济产业制造示范基地项目】均已于7月23日通过备案,项目总投资金额分别为21.9亿元和12.2亿元,预计开工时间分别为24年11月和12月。其中,景德镇项目已在7月发布设计招标计划公告,仅设计环节预算达1800万元。此外,据湖北政务服务网,武汉信息港低空数字产业园项目也

政治局会议的“三中”信号(民生)

作者:陶川,赵宏鹤,吴彬 短期,传统产业的税收会增加和倒查,以发展新产业, 未来,电力、核能、煤炭、油气,以及新三样产业链上的绿色产业,会成引领新时代的拳头产业,逐步成为中央政府新的主要税源。 从“全面深化改革”到“进一步全面深化改革”,这进一步究竟体现在哪?2013年10月政治局会议听取了拟提请三中全会的《中G中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》稿,十年多之后,今天的政治局会议听取的文件稿则是《中G中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》,背后的线索呼之欲出,从十年前发散式的提

7月12日热点前瞻:贵金属/MLCC/HBM/固态电池等

美国CPI回落 美国6月CPI同比上升3%,涨幅回落至去年6月以来最低水平,预估为上升3.1%,前值为上升3.3%;美国6月CPI环比下降0.1%,为2020年5月以来首次环比下降,预估为上升0.1%,前值为0%。 美联储的下一次货币政策例会定于7月30日至31日举行,市场预计美联储将维持联邦基金利率在5.25%至5.5%的高位区间。 芝加哥商品交易所美联储观察工具最新数据显示,交易员预期的美联储在7月会议上维持利率不变的概率超过95%,而在9月会议上降息的概率为66%。 美股“七巨头”重挫 昨

【拓普集团】2Q24归母净利8.1亿元

【拓普集团】2Q24归母净利8.1亿元,同比+25%,环比+25%,业绩超预期 ———— 公司发布2024年业绩快报: 1)营收:2Q24营收65.4亿元,同比+39%,环比+15%,表现超预期。 2)归母:2Q24归母净利8.1亿元,同比+25%,环比+25%;归母净利率12.3%,同比-1.4PP,环比+1.0PP,表现超预期。 3)扣非:2Q24扣非净利7.0亿元,同比+15%,环比+17%;扣非净利率10.7%,同比-2.2PP,环比+0.2PP。 公司Q2业绩大幅增长预计主要受下游新能

壶化股份——商业航天

2023年10月份,公司以自有资金1,500万元受让金信诺持有的尚道国丰5.95%的份额。本次参与的股权基金,主要投资于航天科工火箭技术有限公司股权。航天科工火箭技术有限公司成立于2016年2月份,是国内领先的商业航天发射服务公司,控股股东为中国航天科工集团。本次投资是公司在确保主营业务稳健发展的前提下,依托基金合伙人的专业团队优势,项目资源优势和平台优势,发掘优质和价值成长的投资标的,有助于提高公司对外投资的质量及资本运作的水平。 2023年10月份,公司以自有资金1,500万元受让金信诺持有

【行业发展跟踪】苹果智能手机五大增量

【行业发展跟踪】苹果智能手机五大增量 1)SoC芯片 AI手机智能化为端云结合,端侧对处理器要求会进一步提升,供应商也正在提供更高的配置,如骁龙8gen3可原生支持100亿参数; 2)存储 AI手机需要更高的DRAM容量,满足更高的处理需求;且伴随参数数量增加,LLM需要的内存也会越来越大; 3)摄像 AI手机涉及多模态交互,未来将与其他终端形成交互,对空间感要求更高,光学芯片与部件有望继续升级; 4)PCB 伴随端侧算力升级,预计PCB规格性能将进一步提升; 5)散热 AI手机数据处理量高,对

【国投汽车】特斯拉股东大会AI部分核心要点

【国投汽车】特斯拉股东大会AI部分核心要点 一、自动驾驶 1、FSD V12.4以及V12.5都有大量的改进,与12.3完全不同,FSD每次有重点更新的时候,就会让用户免费试用两周。 2、云端算力已不再是限制FSD的瓶颈,当前的瓶颈在于随着FSD接管里程越来越长,进行不同版本测试比较的难度增大。 3、FSD转移政策:预计下个季度推出。 4、针对HW3.0平台的迭代会继续,HW3.0平台还没有到极限;但之后会针对HW4.0平台进行单独的训练,HW4.0的潜力更高(相较于HW3.0好5-10倍)。

土地流转40年之大变局

事件1:2024年6月28日第十四届全国人民代表大会常务委员会第十次会议通过了《中华人民共和国农村集体经济组织法》 事件2:全国100多个地区已经启动试点全面取消改革开放前就使用的家庭土地联产承包责任制 农村土地承包制将全面取消?全国100多个地区已启动试点,农民会有补偿吗? 事件3:花旗:与去年11月相比,投资者对中国周期性增长前景的预期变得更为乐观,但仍存在很大分歧,尤其是对房地产行业。在即将到来的三中全会上,结构性改革的前景再次出现分歧。人们似乎对一场以问题为导向的全会抱有谨慎的希望,但我