军工AI驱动投资新机
一、驱动逻辑深度剖析 1. 军工产业链闭环与自主可控趋势 在中美贸易关系持续紧张、关税战不断升级的背景下，军工行业凭借其独特的闭环属性，成为国家自主可控战略中的重要一环。军工产业链的高度自主化，不仅体现在中游通信设备领域的全面国产化，更延伸至上游半导体领域。当前，数字芯片在28nm以上制程已基本实现国产化，而模拟芯片则随着新型装备的加速列装，正逐步扩大其市场渗透率
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华测导航：出海+低空+高兑现优质成长股，重点关注# 长江通信于海宁团队
看点一# 出海 ：成熟产品如RTK、农机辅助驾驶设备等在海外市场整体市占率约2%，未来提升空间大；此外，公司出海产品品类不断扩张，市场空间有望进一步扩展；海外毛利率比国内高20pct，占比提升带动公司毛利率提升。 看点二# 万亿国债： 23年万亿专项债对公司形变监测业务有直接拉动作用，相关业务边际向好显著；24年高速公路监测需求提升，带动公司形变监测业务增长。看点三# 低空 ：公司22-23年
华测导航：出海＋低空＋高兑现优质成长股，重点关注
华测导航：出海＋低空＋高兑现优质成长股，重点关注＃长江通信于海宁团队S华测导航(sz300627）S 看点一＃出海：成熟产品如RTK、农机辅助驾驶设备等在海外市场整体市占率约2％，未来提升空间大；此外，公司出海产品品类不断扩张，市场空间有望进一步扩展；海外毛利率比国内高20pct，占比提升带动公司毛利率提升。 看点二＃万亿国债：23年万亿专项债对公司形变监测业务有直接拉动作用，相关业务边际向好显著；24年高速公路监测需求提升，带动公司形变监测业务增长。 看点三＃低空：公司22-23年专注于三维设
北斗规模应用试点城市遴选，加速北三民用渗透，看好相关标的
事件：7月12日，工信部发布《开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知》，提出围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，结合当地北斗产业基础、城市发展特点和建设情况，积极开展试点工作，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向北斗三代有序升级换代。 试点围绕大众消费&工业制造&融合创新三个领域：（1）大众消费领域，提升北斗应用普及率。试点城市以智能手机、可穿戴设备、平板电脑、共享出行、低空应用无人机等领域为重点，积极引导企业研制和生产北斗产品。（2）工业制造领域，加速北斗行业应用赋能。加
【华安机械】无人驾驶-IMU板块再更新！！
【华安机械】无人驾驶-IMU板块再更新！！ # 我们为什么一直强调IMU板块？ IMU-惯性测量单元，作为无人系统必配元器件。目前IMU模组绝大部分外采海外芯片，包括村田/ST等，国产替代迫在眉睫。同时，随着技术的不断发展，高精度IMU作用日益凸显！ #如何看待IMU在无人系统价值量占比较低？ 重要性以及卡位需要被重视！！作为无人系统，包括Robotaxi/智驾/机器人等明确的增量需求，需要计算增量对于标的的弹性空间，具体空间测算请参考华安机械外发IMU行业深度报告。 # 产业链梳理： 1、芯片
