【长江电新】光伏：华能15GW组件集采中标均价超7毛，行业大方向再得印证

【长江电新】光伏：华能15GW组件集采中标均价超7毛，行业大方向再得印证 事件：11月11日，华能2024年组件第二批集采中标候选人公示，项目包括三个标段，分别为13.5GWTOPCon、0.5GWHJT、1GWBC，平均中标价分别为0.707、0.829、0.845元/W，最低中标价分别为0.675、0.795、0.776元/W。 1、本次集采系9月9日开标（协会呼吁0.68元之前），最低投标价为0.655元/W。 从中标候选人结果看，TOPCon最低中标价四舍五入为0.68元/W，继上周中节能集采后，再次印证央国企选择中标人时，协会0.68元呼吁奏效。 2、更值得一提的是，TOPCon中标均价超过7毛，较中节能中标均价的0.69元/W进一步提升。 我们预计最终实际中标的企业为中标候选人的前几名，价格更高。 候选人前三名隆基、晶科、正泰中标价分别为0.72、0.719、0.709元/W。 3、此外，HJT、BC标段的中标均价较TOPCon溢价达到1.2-1.4毛，溢价较高，我们预计后续新技术溢价有望持续支撑企业盈利，关于新技术方面的鼓励政策也值得期待。 4、继续坚定看多光伏，仍然推荐两条主线：1）政策催化，拐点可期的主辅材及新技术设备，包括晶澳、晶科、通威、隆基、天合、阿特斯、福莱特、福斯特、大全、中环、钧达、爱旭、聚和、帝科、林洋、海优、双良、日升、帝尔、奥特维、时创、迈为等，港股包括协鑫、福莱特玻璃、信义、新特等。 2）EPS强劲的，泛大储赛道及户储龙头等，包括阳光、德业、阿特斯、锦浪、禾迈、上能、中信博、固德威、艾罗、昱能、通润等