【国投机械】复合集流体更新：产业趋势明确,持续看好设备端投资机遇20241111

【国投机械】复合集流体更新：产业趋势明确,持续看好设备端投资机遇20241111 催化一、:铜价自2024年2月以来上涨趋势显著,同时传统铜箔加工费上涨,对电芯成本端形成压力; 催化二、:特朗普上台预期出口关税上调,在新能源车降本诉求下,电池结构变革诉求加强; 催化三、:复合集流体头部客户(车端+3C端)合作意愿增强,产业进展加速。 复合集流体经过前期电池厂+设备厂+材料厂的共同努力,产品技术持续迭代,工艺问题正逐步得到解决,批量装车渐行渐近。当前复合铝箔产业化提速,在消费3C领域的应用有望率先落地,市场化进度较快,复合铜箔也有望逐步达到应用要求。 建议关注 一、设备端【东威科技】水电镀设备龙头,主业PCB逐步企稳;【骄成超声】超声波焊接设备龙头,后续滚焊设备订单值得期待;【洪田股份】、【汇成真空】等; 二、材料端【宝明科技】、【英联股份】、【万顺新材】、【胜利精密】、【三孚新科】、【璞泰来】等。 风险提示:下游资本开支不及预期,新技术应用不及预期。