南方水灾频发，建议重视水利板块投资机会（附股）
事件： 1、一季度水利基建投资创新高叠加万亿国债分配下达有望推动水利板块高增长。今年一季度，全国实施水利项目2.35万个、在建规模4.7万亿元，落实水利建设投资7787亿元，同比+93.3%，完成水利建设投资1933亿元，同比+4.4%，为历史同期最多。今年2月底前，财政部将1万亿元增发国债资金全部下达到地方。从一季度数据看，增发国债资金重点投向的城乡社区支出、农林水支出、灾害防治及应急管理支出同
青龙管业
浙赣粤运河建设投资机遇
核心观点： 在当前财政发力、化债优先的时代背景下，运河修建这一宏伟工程无疑是时代的亮点与机遇。这一工程不仅受益于新一轮特别国债发行的资金支持，更是作为能够带来显著经济增量和活力的新型基建项目，其战略地位和价值不容小觑。我们深感振奋的是，浙赣粤运河的建设将继水电站之后，成为我们更加关注的投资赛道。一旦这一工程建成，它将打通中国最强的三大区域水运航道，其板块的发展潜力预计不会低于
南方水灾频发，建议重视水利板块投资机会（附股）
事件： 1、一季度水利基建投资创新高叠加万亿国债分配下达有望推动水利板块高增长。今年一季度，全国实施水利项目2.35万个、在建规模4.7万亿元，落实水利建设投资7787亿元，同比+93.3%，完成水利建设投资1933亿元，同比+4.4%，为历史同期最多。今年2月底前，财政部将1万亿元增发国债资金全部下达到地方。从一季度数据看，增发国债资金重点投向的城乡社区支出、农林水支出、灾害防治及应急管理支出同比分别增长12.1%、13.1%、53.4%，均实现了两位数增长。政部副部长王东伟表示，财政部将统筹
除了爆破和水泥，大水电建设还有哪些值得关注的环节？
爆破和水泥。需求端较大弹性，供给端明显约束，确定性相对更强。维持6月外发深度的测算结果，同时提示雅下项目水泥需求量存在一定超预期可能。项目地交通条件相对欠发达，运输半径限制下的潜在直接或间接参与方：爆破包括高争民爆、易普力、雅化集团、保利联合、壶化股份等，水泥包括西藏天路、华新水泥、海螺水泥等。爆破环节的需求弹性和潜在供应集中度相对更高，提供爆材+爆破服务盈利能力相对更稳定，长期来看有望持续受益区内矿产开采，从全国市场来看行业供需格局亦在持续改善。关注全国及区域民爆水泥龙头 隧洞（洞室）。掘进或
