许继电气

特高压与柔性直流前景和机会分析

特高压与柔性直流前景和机会分析 1 ► 2024年,国家电网计划建设两条输电线路,分别是金上-湖北和宁夏-湖南线路。南方电网计划年底开工藏东南-粤港澳大湾区线路。此外,陕西-安徽项目正在建设中,而蒙西-京津冀项目处于科研阶段。 2 ►传统直流使用半控型晶闸管只能实现点对点输电,柔性直流则通过采用IGBT或IGCT等全控型电力电子器件实现输电线路网络化,具备更高灵活性。 3 ►柔性直流是大趋势,出于政治和业绩需求,国家愿意追求创新,也愿意采用柔直技术。而常直需求主要在海外东南亚、南非智利、菲律宾等

重视电网回调机会,把握年内高确定性-240717

重视电网回调机会,把握年内高确定性-240717 1)前期板块涨幅较多,获利盘阶段性兑现,叠加近期电新资金高切低(逆变器底部反弹)。 2)美国大选关键期,川普胜率高,引发出海美国链担忧情绪。 3)中报预告期已过,有人惊喜有人miss,当前市场对确定性极为严苛,预期过高的调整下也属正常。 4)沙特中南/中西柔直招标公示,市场担心的最后一只靴子如期落地。 调整到现在,行业逻辑没有变化且持续强化中,招标及交付都是逐季往上,估值和位置也回到了非常舒服的区间。 【主线一:国内特高压】 确定性溢价是A股今年