军工：破而后立；否极泰来（附股）
回顾2024上半年，中期调整及人事变动等因素的影响仍在持续，需求边际改善但尚未全面恢复，行业1Q24业绩延续较差，机构持仓继续减配，市场情绪低落。但我们注意到，1Q24业绩同比下滑幅度已收窄（1Q23~1Q24，行业归母净利润同比增速分别是-0.1%、9.8%、-10.2%、-39.5%、-20.9%。），且进入6月后，部分制导装备产业链公司开始披露订单（6月5日，理工导航公告1.05亿拟签合同），或是需求逐步恢复的讯号。底部在反复震荡中夯实，行情也有望缓缓启动。 #展望2024下半年，我们认为
