中信证券

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李翔采访雷军的一些纪要：

1、 汽车行业为什么赢家通吃。 （1）巨额研发投入但边际成本极低。 （2）赢家通吃很残酷，不管沉没成本有多大，最后跑不出来就都浪费了。 2、 先想怎么死，因为500强公司做新业务，死是常态，失败概率超过startup，雷总觉得不可思议。比如英特尔做手机芯片、微软做手机操作系统等。 （1）偶像包袱。也提到了理想做纯电失败也是同样的道理，顺风的时候容易高估自己，觉得既然增程赢了，纯电顺手就做了。 （2）惯性思维 （3）认知错位，小米第一辆车是选一个利基市场做0到1。 3、 现在反过去看，如果听外部评

韭讯更新 2024年08月05日 37 点赞 36 评论 9875 浏览

关于轨交装备的基本面情况

1、需求 （1）国内铁路运输的需求增长，特别是客运和货运量的上升，2024年上半年，全国铁路发送旅客约21亿人次，同比增长18.4%。与此同时，货运量也在增加； （2）轨交装备企业正在加速“出海”，如中车公司在东南亚、中亚等地的项目为企业带来长期增长潜力 2、政策： （1）老旧设备的更新替换，27年前淘汰所有具备报废条件的内燃机车； （2）铁路行业的市场化改革，推动客运、货运、铁路集装箱等专业运输领域的市场化； 3、国内投资： （1）2035年的规划，中国将新增高铁里程达到7万公里，预计每年需新

韭讯更新 2024年08月02日 22 点赞 23 评论 6346 浏览

【重大事件前瞻】

①“干帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，这意味着中国版“星链”即将闪耀星空【卫星互联网】； ②华为 nova Flip折叠屏手机将于8月5日19:00在bilibili超级科学晚·新现场活动亮相【折叠屏手机】； ③华为余承东：享界S9预计售价45万元至55万元 将于8月上市【华为汽车】； ④官宣定档，国产游戏大作《④官宣定档，国产游戏大作《黑神话：悟空》2024年8月20日发售，最新预告片播放量已超170万【游戏】； ⑤2024年世界机器人大会将如期于8月21日-25日在北京举

韭讯更新 2024年08月02日 0 点赞 0 评论 3264 浏览

【国金策略|张弛团队】右侧交易

国内连续降息；左侧交易：美国“硬着陆”、 海外观点：美国大概率9月降息，并将伴随其经济“硬着陆”开启。 1、逻辑推演：全球经济放缓、“比差”，导致美国产能利用率下降、ISM服务业PMI降至50荣枯线以下。这将令美国职位空缺数下降，最新公布的JOLTS报告也继续释放劳工市场供需错配进一步缓解，但自主离职人数进一步下滑。事实上，“贝弗里奇曲线”趋于平坦化的倾向意味着未来“职位空缺率的下降”将更多转为“失业率的攀升”。 2、判断条件：（1）我们判断美国降息必要条件有二：①首次领取救济金人数超过25万人

韭讯更新 2024年08月02日 104 点赞 115 评论 11248 浏览

【中信汽车】新能源公交车补贴细则出台，持续看好政策对客车内需的拉动！

#补贴范围 补贴资金支持车龄8年及以上，即2016年12月31日前注册登记的城市公交车车辆更新和新能源城市公交车辆动力电池更换、 #补贴规则 对更新新能源城市公交车的，每辆车平均补贴8万元 对更换动力电池的，每辆车补贴4.2万元；更换后的动力电池应在2024年1月1日后生产，质保年限不低于5年 #政策解读 从范围上，8年以上的时间限制和此前文件一致，但和此前的文件相比明确了【整车置换】和【动力电池置换】两种方案；从补贴金额上，整车置换的平均补贴金额为【8万/台】，超此前市场预期 中国新能源客车目

韭讯更新 2024年08月01日 0 点赞 0 评论 3563 浏览

【中信建投策略】市场或进入一段主题活跃期

市场大涨点评0731 今日市场开启底部大反弹，主要指数全部上涨，上证综指大涨2.06%、万得全A大涨3.23%，科创50和创业板指涨幅分别达到4.70%和3.51%领涨市场。31个申万一级行业有29个上涨，美容护理、社会服务涨幅最大，仅公用事业和银行下跌。我们认为，今天市场上涨本质是技术性反抽，有望在未来一段时间带动市场情绪提振和赚钱效应改善，市场或将进入一段“主题活跃期”。 今日市场上涨的主要原因有三： 1、长期下跌后“人心思涨”。在前期长期下跌和充分缩量后，市场已经积累了较多的超跌反弹诉求。

韭讯更新 2024年08月01日 35 点赞 25 评论 7495 浏览

国海·AIGC重要新闻·机会洞察|2024.07.31

1.OpenAI测试GPT-4o高级语音模式。OpenAI宣布开始向小部分ChatGPTPlus用户,测试GPT-4o的高级语音模式。本次测试将主要搜集安全、功能方面的反馈,OpenAI会在8月初分享一份全面的GPT-4o评估报告。随后,还会发布视频和屏幕共享新功能。(AIGC开放社区) 2.OpenAI开放新模型gpt-4o-64k-output-alpha。该模型一次性可输出64K长度的token,提供更丰富和详尽的内容,但价格更高。该模型满足用户对更长文本的需求,支持写作、编程和数据分析。

韭讯更新 2024年08月01日 35 点赞 51 评论 6679 浏览

0731 美股相关

1、#AMD# 除了本身业绩还可以之外，主要还是短线跌多了来一个死猫跳的反抽，后续还是看能不能收在关键均线之上 2、 #MSFT 资本支出增加至190亿美元，但云计算增速没增长，利润率还下滑了，盘后下跌的原因，还是老生常谈的原因，AI赚不到钱 3、独家消息 - 新的美国规定将豁免来自关键盟友高级别的出口公司，包括日本、荷兰和韩国，消息来源说，之前美国那边要求盟友完全不允许对中国出口，估计在内部反对声音比较大，也是今天芯片暴涨的原因之一 4、02:00:00 美联储公布利率决议。 02:30:00

韭讯更新 2024年08月01日 46 点赞 45 评论 8914 浏览

📩美联储9月降息会否会有变数？

1️⃣ 7月FOMC声明中，美联储首次提到对双重使命面临的风险保持关注，即其认为当前通胀已不再是美国经济主要面临的风险，货币政策目标发生转向。 2️⃣ 发布会上，鲍威尔整体表态中性，9月降息虽已进入讨论范畴，但对降息时点仍持保留态度，并不愿意释放9月降息已板上钉钉的信号。 3️⃣ 几个表述值得关注，1）表示目前经济正在逼近降息的要求，最快在9月会议上便可能会有降息；2）强调观察数据的整体性，不以1-2个单点数据做决策；3）劳动市市场已正常化，即强劲但不过热；4）表示美联储决策不受选举影响，以回应

韭讯更新 2024年08月01日 55 点赞 56 评论 6666 浏览

【财通机械佘炜超团队】轨交大涨点评

中车高级修订单超预期 事件：中国中车发布合同公告，公司披露新签订单情况：2024年1-7月公司新签订单1,238亿元，同比增长63%。 #动车：1-7月新签710亿元，同比增长246.4%，其中动车组（包含城际）销售合同425亿元，同比增长107.5%，动车组高级修285亿元，去年同期未新签动车组维修合同。 #机车：1-7月新签149亿元，同比下降3.1%，其中机车销售合同88亿元，同比下降18.8%，机车维修61亿元，同比增长34.4%。今年上半年相比去年全年订单额接近翻倍。 上半年中车公告的

韭讯更新 2024年08月01日 55 点赞 52 评论 9884 浏览