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周末10大题材催化逻辑（9月29日）

1、证券 1、根据上交所的通知，上交所定于2024 年9月29日（周日），组织开展竞价、综业等平台相关业务测试。 据说，这次上交所按照全日成交10万亿规模扩容，堪称对“超级牛市的军事演习”，毫无疑问，牛市利好券商。 2、记者向多家券商调研，多家券商线上开户数量增长2-4倍，咨询量上升6倍。 3、工行银证转账净值指数本周创2021年以来三年半新高，大量资金跑步入场。 牛市来了，受益标的有很多，同花顺就梳理了小表格。 但是券商是核心受益标的，主要原因有两个： （1）群体的肌肉记忆和34年A股的历史养

韭讯更新 2024年09月30日 0 点赞 0 评论 37 浏览

再次强调不要过度悲观！铜价止跌拐点或已出现

金-交易的是概率 长期看，实际利率的框架体系仍然有效；但是22-23年并入新的影响要素央行大额购金，或是起到托底的重要作用。未来美国或是实际利率下行，在央行购金共同作用下（目前黄金在央行储备中的占比约14%，或将升至历史相似时期的30%），金价或将震荡上行。 短期看，1-4月交易地缘事件影响的再通胀预期，5月至今开始交易降息。24H2我们认为市场目前交易金价上涨是大概率事件，未来不同经济情景中，经济下行（降息）、再通胀是大概率事件均对应金价上涨，而经济上行和加息是小概率事件对应金价下行。 铜-价

韭讯更新 2024年08月01日 110 点赞 125 评论 11526 浏览

【中金传媒】Yalla｜业绩回顾

三季度业绩亮眼，关注新游测试与上线进展 公司公布3Q24业绩：收入同比增长4.4%至8,892万美元，好于公司指引7,500~8,200万美元、Bloomberg一致预期（8,280万美元）和我们预期（8,177万美元），主要系三季度MAU及付费用户数好于预期；3Q24 Non-GAAP净利润4,261万美元，好于Bloomberg一致预期（3,500万美元）和我们预期（3,349万美元）。 ☀发展趋势 1⃣用户规模及付费用户数增长，三季度收入表现好于预期。3Q24公司整体MAU 4,018万人

韭讯更新 2024年11月14日 0 点赞 0 评论 30 浏览

【东北通信】NV系列再更新

1）B100方向目前信息是一致的，推出B200A做替代，分歧在于部分朋友会认为是否为工艺路线出问题，而导致取消B100型号，我们了解这更多是NV的销售策略转变所导致（快速的产品迭代反而让一些客户观望，等待性价比更高的产品），近两周H系列订单上的比较快，H系列仍为今年主力。 2）GB200是否delay，和昨天的观点一样，直接的NV渠道未得到delay的信息。我也搜集了今天所有关于支撑delay的论据，可以说大家都是基于供应链出现的问题而做出的推测，同样没有任何的官方指引。 而对于供应链出现的问题

韭讯更新 2024年08月05日 55 点赞 56 评论 7811 浏览

6+4+2万亿刺激点评

整体刺激符合预期，重心预期在高水平科技自立自强，高质量发展以及数字经济，传统产业有望筑底回升、 # 放弃对传统行业的过度依赖，坚定高质量发展：饮鸩止渴，寅吃卯粮无异于严阁老作为，现在要做的就是把这些行业从icu解放出来，变成植物人，保持呼吸。除了传统化债，预计资金也会就想一些重大科技，重大战略项目，重大新经济。 # 克制的刺激，代表坚定的高质量发展转型：科学技术是第一生产力，落后就要挨打，摆脱过往传统的血汗工厂和攀比消费模式，在以新质生产力和数字经济为代表的新方向里面，获取高效益。在国际关系日趋

韭讯更新 2024年11月11日 0 点赞 0 评论 96 浏览

【国金策略|张弛团队】右侧交易

国内连续降息；左侧交易：美国“硬着陆”、 海外观点：美国大概率9月降息，并将伴随其经济“硬着陆”开启。 1、逻辑推演：全球经济放缓、“比差”，导致美国产能利用率下降、ISM服务业PMI降至50荣枯线以下。这将令美国职位空缺数下降，最新公布的JOLTS报告也继续释放劳工市场供需错配进一步缓解，但自主离职人数进一步下滑。事实上，“贝弗里奇曲线”趋于平坦化的倾向意味着未来“职位空缺率的下降”将更多转为“失业率的攀升”。 2、判断条件：（1）我们判断美国降息必要条件有二：①首次领取救济金人数超过25万人

韭讯更新 2024年08月02日 104 点赞 115 评论 11248 浏览

同属派系合并预期券商梳理

汇金系：申万宏源、中国银河、中金公司 中信系：中信证券、中信建投 平安系：方正证券、平安证券（未上市） 北京系：第一创业、首创证券 上海系：海通证券、国泰君安、东方证券 浙江系：浙商证券、财通证券 江苏系：华泰证券、东吴证券、南京证券、国联证券 安徽系：国元证券、华安证券 深圳系：招商证券、国信证券、长城证券 湖北系：天风证券、长江证券 川渝系：西南证券、华西证券 111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111

韭讯更新 2024年10月10日 0 点赞 0 评论 30 浏览

【财通机械佘炜超团队】轨交大涨点评

中车高级修订单超预期 事件：中国中车发布合同公告，公司披露新签订单情况：2024年1-7月公司新签订单1,238亿元，同比增长63%。 #动车：1-7月新签710亿元，同比增长246.4%，其中动车组（包含城际）销售合同425亿元，同比增长107.5%，动车组高级修285亿元，去年同期未新签动车组维修合同。 #机车：1-7月新签149亿元，同比下降3.1%，其中机车销售合同88亿元，同比下降18.8%，机车维修61亿元，同比增长34.4%。今年上半年相比去年全年订单额接近翻倍。 上半年中车公告的

韭讯更新 2024年08月01日 55 点赞 52 评论 9884 浏览

再次强调关注近期预期反转标的绿的谐波

今年以来的预期差是跟T的验证，近期公司说明三种主要型号的谐波依旧持续在跟T送样，且保持实质意义的深度合作，并没有此前认为的跟T的送样不及预期。 除了谐波减速器，公司已开始布局行星滚柱丝杠产品，目前已经实现设备和工艺的突破，有设备进入试验生产过程，可以展望后续送样进展。 长期看，人形机器人的谐波需求可以充分消化行业产能。当前谐波赛道确实供给持续多元化，但考虑到后续100万台Optimus量产对应1400万谐波需求，当前全球谐波产能尚有较大提升空间。且做好谐波做好，难度较高，考验材料、热处理、机加工

韭讯更新 2024年11月19日 0 点赞 0 评论 48 浏览

债市速递，早间7点半：【信用】

#2024-08-05 ⭕债市新闻 1、国务院：印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》 2、央行：加大宏观调控力度，实施逆周期调节，以增强经济回升势头 3、外交部：中国政府欧亚事务特别代表李辉访问南非 4、央行：与香港金融管理局签署《关于开展内地—香港跨境支付互联互通的谅解备忘录》 5、央行：更大力度推进金融支持大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新落地见效 6、国家统计局：2024年7月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况 7、国务院国资委：央企存量土地资产盘活“开局” 8、公安部：因地

韭讯更新 2024年08月05日 85 点赞 98 评论 11087 浏览