中信证券

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再次强调关注近期预期反转标的绿的谐波

今年以来的预期差是跟T的验证，近期公司说明三种主要型号的谐波依旧持续在跟T送样，且保持实质意义的深度合作，并没有此前认为的跟T的送样不及预期。 除了谐波减速器，公司已开始布局行星滚柱丝杠产品，目前已经实现设备和工艺的突破，有设备进入试验生产过程，可以展望后续送样进展。 长期看，人形机器人的谐波需求可以充分消化行业产能。当前谐波赛道确实供给持续多元化，但考虑到后续100万台Optimus量产对应1400万谐波需求，当前全球谐波产能尚有较大提升空间。且做好谐波做好，难度较高，考验材料、热处理、机加工

韭讯更新 2024年11月19日 0 点赞 0 评论 78 浏览

【财通机械佘炜超团队】轨交大涨点评

中车高级修订单超预期 事件：中国中车发布合同公告，公司披露新签订单情况：2024年1-7月公司新签订单1,238亿元，同比增长63%。 #动车：1-7月新签710亿元，同比增长246.4%，其中动车组（包含城际）销售合同425亿元，同比增长107.5%，动车组高级修285亿元，去年同期未新签动车组维修合同。 #机车：1-7月新签149亿元，同比下降3.1%，其中机车销售合同88亿元，同比下降18.8%，机车维修61亿元，同比增长34.4%。今年上半年相比去年全年订单额接近翻倍。 上半年中车公告的

韭讯更新 2024年08月01日 55 点赞 52 评论 9907 浏览

债市速递，早间7点半：【信用】

#2024-08-05 ⭕债市新闻 1、国务院：印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》 2、央行：加大宏观调控力度，实施逆周期调节，以增强经济回升势头 3、外交部：中国政府欧亚事务特别代表李辉访问南非 4、央行：与香港金融管理局签署《关于开展内地—香港跨境支付互联互通的谅解备忘录》 5、央行：更大力度推进金融支持大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新落地见效 6、国家统计局：2024年7月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况 7、国务院国资委：央企存量土地资产盘活“开局” 8、公安部：因地

韭讯更新 2024年08月05日 85 点赞 98 评论 11128 浏览

太阳直播电商数据库速览

基于“飞瓜数据”测算（2024年10月），过往经验看，总销售额等数据存在误差，仅供参考： 抖音：1）销售情况：2024年10月抖音预估直播销售额2317亿元；2）头部矩阵号情况：东方甄选及矩阵号销售额6.7亿元，环比+34%，交个朋友及矩阵号销售额10.0亿元，环比+75%。 快手：1）销售情况：2024年10月快手直播电商预估销量（不含货架）为47，504万，环比提升24%；直播电商预估销售额（不含货架）为392亿元，环比提升72%，同比提升19%；2）用户画像：男性用户占比31%，女性用户占

韭讯更新 2024年11月13日 0 点赞 0 评论 67 浏览

【重大事件前瞻】

①“干帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，这意味着中国版“星链”即将闪耀星空【卫星互联网】； ②华为 nova Flip折叠屏手机将于8月5日19:00在bilibili超级科学晚·新现场活动亮相【折叠屏手机】； ③华为余承东：享界S9预计售价45万元至55万元 将于8月上市【华为汽车】； ④官宣定档，国产游戏大作《④官宣定档，国产游戏大作《黑神话：悟空》2024年8月20日发售，最新预告片播放量已超170万【游戏】； ⑤2024年世界机器人大会将如期于8月21日-25日在北京举

韭讯更新 2024年08月02日 0 点赞 0 评论 3286 浏览

【民生金工】十一月大势研判：小盘+预期成长风格占优

为了解决风格系统化轮动难题，我们开启了自下而上的量化大势研判探究。所谓风格是资产本身的内在属性，内嵌于其产业生命周期的变化中，存在五种风格阶段：外延成长、质量成长、质量红利、价值红利、破产价值。全局比较下来的优势资产其特征属性，即为未来市场的主流风格。可通过g>ROE>D的基本优先级进行考察，分析“有没有（好资产）”和“（好资产）贵不贵”进行优势资产的比较判断，最后聚焦当下最具有优势的细分板块。 当前市场缺乏实际高成长和高盈利能力资产的投资环境。实际增速资产的优势差当下仍在收缩，实际成长类策略预

韭讯更新 2024年11月05日 0 点赞 0 评论 39 浏览

📩美联储9月降息会否会有变数？

1️⃣ 7月FOMC声明中，美联储首次提到对双重使命面临的风险保持关注，即其认为当前通胀已不再是美国经济主要面临的风险，货币政策目标发生转向。 2️⃣ 发布会上，鲍威尔整体表态中性，9月降息虽已进入讨论范畴，但对降息时点仍持保留态度，并不愿意释放9月降息已板上钉钉的信号。 3️⃣ 几个表述值得关注，1）表示目前经济正在逼近降息的要求，最快在9月会议上便可能会有降息；2）强调观察数据的整体性，不以1-2个单点数据做决策；3）劳动市市场已正常化，即强劲但不过热；4）表示美联储决策不受选举影响，以回应

韭讯更新 2024年08月01日 55 点赞 56 评论 6713 浏览

上海交建化债及经营展望交流要点

1.公司合作主要的客户方是政府投资类的平台公司包括城投或者其它企业，政府投资类的项目量超过总体业务的80%，目前应收账款中50%左右的业主是政府投资类的企业。应收账款+合同资产大概有70%是政府类的项目。 2.公司累计PPP类订单700亿，70%已经完成了投资，剩下30%个别项目已暂停，项目主要集中在浙江、江苏、山东、四川、广东，江苏四川进展相对较快，浙江相关的工作持续推进中。项目经过业主上报之后，部分项目可能进去化债名单，通过化债资金拨付进行偿还；第二种是对项目的一个阶段或者未来部分的应付款提

韭讯更新 2024年11月19日 0 点赞 0 评论 62 浏览

【光大电新】重点关注类债、逆周期投资，电网、核电及公用事业

电新：随着美国非农新增就业低于预期，市场交易衰退（类债、逆周期调节资产）及降息预期（低估成长股）交织或愈发显著。 （1）电网：受益于电价改革、应对消纳问题、逆周期投资调节逻辑，国家电网已将24年投资提升至6000亿、“以旧换新”也纳入电力领域。投资方面，重点关注特高压的确定性、配网的成长性。 （2）核电：在各类电源投资中，核电装机成长性最为确定，四代堆新技术也是未来突破点，在逆周期调节逻辑中也需要重视。 （3）一带一路出口：在发达国家设置贸易壁垒情况下，一带一路地区是中国出口破局点，具有一定持续

韭讯更新 2024年08月05日 69 点赞 68 评论 10078 浏览

陈果：市场调整中的机构沟通小结

A股机构偏淡定，很多觉得其实也该调下了，但又普遍预计不会大调，且更关心后面风格结构线索是否会有变化，很多朋友期待不要再持续极端演绎题材小票疯牛，但也承认目前景气度投资没法全面展开。 港股今天聊下来感觉后面也问题不大，代表性观点：本来近期也没涨，现在还调的多，恒指已从23241到19000+，一些朋友觉得空头力量再消化下也大差差不多了，部分外资多头目光也开始转向12月，关注届时财政刺激力度与相关结构。上周末表示看空的部分投资者现在表示依然看空，代表性观点：预期外部还会持续有负面催化。 我的一个体会

韭讯更新 2024年11月13日 0 点赞 0 评论 55 浏览